Просмотров:

Поделиться в соц.сетях

Динамика RUB-бондов «Евроторга» перед размещением допвыпуска

Сегодня в рамках открытой подписки на допвыпуск RUB-бондов «Евроторга» до 15:00 МСК будет закрыта книга заявок инвесторов. 

Спрэд между доходностями облигаций  Евроторга и суверена накануне размещения снижается , но продолжает оставаться широким.

На рынке есть мнение, что кто-то крупный фикcировал прибыль от покупки при первом первичном размещении для следующих целей:

  1. Освободить лимит на эмитента
  2. Опустить своими продажами цену ниже, чтобы ориентир в букбилдинге был более комфортным для второго захода

Ориентир цены составляет не ниже 103% от номинала, что соответствует доходности 10.41%. Рыночный спред к облигациям Беларусь 03 и 04 оценивается экпертами ниже 150бп.

На вторичном рынке практически все облигации качественных компаний с одинаковыми рейтингами торгуются около 9% и даже ниже. Причина такой широкой премии пока неизвестна. Возможно это объясняется плановым размещением, которое проходит сейчас и объявленным ещё в августе. Эти новости могли оказать давление на вторичный рынок и не позволили облигациям подрасти в цене. Еще одной причиной может быть недостаточная маркетинговая подготовка этого выпуска со стороны эмитента и брокеров Евроторг в России . Остается надеяться, что  покупатели появятся и , что текущий аппетит на риск и желание заработать вынесут облигации на достойные цены.  Тем боле на долларовом рынке, Евроторг продолжает пользоваться уважением со стороны иностраннных инвесторов.

Следует обратить внимание , что в  обновленной ПРЕЗЕНТАЦИИ эмитента много ковеннат .

 

Источник: belinvest.by

ПРИСОЕДИНЯЙТЕСЬ:


Наш канал в Telegram

Cообщество в Viber

1
Оставить комментарий

Войти с помощью: 
avatar
1 Цепочка комментария
0 Ответы по цепочке
0 Последователи
 
Популярнейший комментарий
Цепочка актуального комментария
0 Авторы комментариев
Авторы недавних комментариев
  Подписаться  
новее старее большинство голосов
Уведомление о
trackback

[…] заявок была сформировна 26 сентября. В ходе премаркетинга ориентир цены составлял 102,5-103,0% […]